Compagnie des Alpes va lever des fonds pour une offensive
Compagnie des Alpes exploite notamment le Parc Astérix
Le groupe exploitant des sites de divertissement comme le Parc Astérix a décidé de lancer une augmentation de capital pour accélérer la réalisation de son plan stratégique et faire des acquisitions.
La Compagnie des Alpes (CDA) lance une augmentation de capital d'environ 100 millions d'euros destinée donner un coup d'accélérateur à son plan stratégique. Objectif : bénéficier d'une trésorerie confortable pour pouvoir réaliser des acquisitions dans un secteur en phase de consolidation.
Dominique Marcel, le PDG du groupe de divertissement qui exploite notamment le Parc Astérix, le musée Grévin, et de nombreux domaines skiables (Les Arcs, Méribel...), assure en outre dans un communiqué que la CDA s'est «d'ores et déjà mise en mesure d'assurer par anticipation de bonnes conditions pour le refinancement du crédit syndiqué», contracté par le groupe à l'issue de l'acquisition de StarParks en 2006.
CDA dispose ainsi d'une dette bancaire sécurisée pour les cinq années à venir. Ce qui accroît sa flexibilité financière et stratégique.
Dilution de 20%
L'augmentation de capital, dont la souscription sera possible du 28 juin au 9 juillet, se fera avec maintien du droit préférentiel de souscription pour les actionnaires existants. Le nombre d'actions créées atteindra un peu moins de 5,9 millions de titres, au prix de 17 euros. La décote faciale par rapport au cours de clôture est de 29,3%, et de 23,74% par rapport à la valeur théorique de l'action ex-droit.
«En première approche, nous estimons que la dilution sur le bénéfice par action 2009 - 2010 serait de l'ordre de 20%», commentent les analystes de Natixis ce jeudi matin, en réaction à l'annonce. Ce qui expliquerait la déception en Bourse : les titres reculent de 0,75% à 23,9 euros vers 9h30 dans un marché positif.
Les principaux actionnaires - Caisse des dépôts et consignations (actionnaire de référence avec 40% du capital), Sofival (8,3%), Crédit agricole de Savoie (7,35%), Banque populaire des Alpes (4,1%), Groupe Caisses d'Epargne (5,11%) et Jacques Maillot - se sont engagés à souscrire à l'opération.
Des résultats qui s'améliorent
La Compagnie des Alpes a amélioré sa marge opérationnelle de 70 points de base à 22,2% au premier semestre, sur un chiffre d'affaires en hausse de 10% (+0,3% à périmètre comparable) à 343,9 millions d'euros.
Son résultat net (+33,6% à 37,8 millions) a quant à lui profité d'une nette baisse du coût de l'endettement.
Compagnie des Alpes exploite notamment le Parc Astérix
Le groupe exploitant des sites de divertissement comme le Parc Astérix a décidé de lancer une augmentation de capital pour accélérer la réalisation de son plan stratégique et faire des acquisitions.
La Compagnie des Alpes (CDA) lance une augmentation de capital d'environ 100 millions d'euros destinée donner un coup d'accélérateur à son plan stratégique. Objectif : bénéficier d'une trésorerie confortable pour pouvoir réaliser des acquisitions dans un secteur en phase de consolidation.
Dominique Marcel, le PDG du groupe de divertissement qui exploite notamment le Parc Astérix, le musée Grévin, et de nombreux domaines skiables (Les Arcs, Méribel...), assure en outre dans un communiqué que la CDA s'est «d'ores et déjà mise en mesure d'assurer par anticipation de bonnes conditions pour le refinancement du crédit syndiqué», contracté par le groupe à l'issue de l'acquisition de StarParks en 2006.
CDA dispose ainsi d'une dette bancaire sécurisée pour les cinq années à venir. Ce qui accroît sa flexibilité financière et stratégique.
Dilution de 20%
L'augmentation de capital, dont la souscription sera possible du 28 juin au 9 juillet, se fera avec maintien du droit préférentiel de souscription pour les actionnaires existants. Le nombre d'actions créées atteindra un peu moins de 5,9 millions de titres, au prix de 17 euros. La décote faciale par rapport au cours de clôture est de 29,3%, et de 23,74% par rapport à la valeur théorique de l'action ex-droit.
«En première approche, nous estimons que la dilution sur le bénéfice par action 2009 - 2010 serait de l'ordre de 20%», commentent les analystes de Natixis ce jeudi matin, en réaction à l'annonce. Ce qui expliquerait la déception en Bourse : les titres reculent de 0,75% à 23,9 euros vers 9h30 dans un marché positif.
Les principaux actionnaires - Caisse des dépôts et consignations (actionnaire de référence avec 40% du capital), Sofival (8,3%), Crédit agricole de Savoie (7,35%), Banque populaire des Alpes (4,1%), Groupe Caisses d'Epargne (5,11%) et Jacques Maillot - se sont engagés à souscrire à l'opération.
Des résultats qui s'améliorent
La Compagnie des Alpes a amélioré sa marge opérationnelle de 70 points de base à 22,2% au premier semestre, sur un chiffre d'affaires en hausse de 10% (+0,3% à périmètre comparable) à 343,9 millions d'euros.
Son résultat net (+33,6% à 37,8 millions) a quant à lui profité d'une nette baisse du coût de l'endettement.
